Análisis del pago por factura como fuente de financiamiento en la Empresa Pecuaria Majibacoa (página 2)

Todos los sistemas bancarios responden a las necesidades
de la economía de sus respectivos países, Cuba no
se encuentra exenta de ello, aunque por diversas razones, entre
ellas el bloqueo económico y financiero impuesto por EEUU,
existió cierto retraso en comparación con los
deseos y necesidades de la nación, esto implicó un
cambio, un rediseño integral, con el fin de que sea capaz
de dar respuesta a las exigencias actuales del
país.

Los créditos bancarios operarán mediante
las modalidades que se establecen.

Al momento de la aprobación, el Banco
suscribirá un Contrato de Crédito con el
prestatario en el que se establecerán las condiciones bajo
las cuales operará el crédito.

Las entregas de los préstamos se harán
mediante transferencias de fondos a la cuenta corriente del
prestatario o mediante cargos efectuados por el prestatario
contra el crédito autorizado. Se deben emitir instrumentos
de pago directamente al proveedor en el 100% de los
financiamientos de los préstamos para inversiones y en los
casos que se pueda de capital de trabajo tanto en divisas como en
moneda nacional. Los préstamos para efectivo en la
actividad agropecuaria se ajustarán a lo establecido
(5).

Crédito Comercial: Operación que
implica el uso de una carta de crédito
comercial.

Otorgamiento de Préstamos.

El Banco otorgará préstamos hasta el
importe máximo autorizado, para un propósito
específico que contribuya al funcionamiento y desarrollo
de la actividad que ejerce el prestatario y siempre bajo el
principio de recuperarlo en la fecha de su vencimiento a partir
de los ingresos provenientes de la actividad financiada o de
cualquier otro ingreso que reciba el prestatario o de terceros de
conformidad con el propósito específico a que se
destinen los préstamos. (3)

Pago por Factura

Las Cooperativas de Créditos y Servicios
Fortalecidas (CCSF), las cooperativas de producción
agropecuaria (CPA) y las Unidades Básicas de
Producción Cooperativa (UBPC) en lo adelante las
Cooperativas, entregarán en las sucursales de BANDEC
donde operan su cuenta corriente, la certificación del
Delegado Municipal del Ministerio de la Agricultura, donde conste
que están autorizadas a acopiar y comercializar las
producciones Agropecuarias de sus asociados y no asociados de
su radio de acción, cumpliendo los requisitos
establecidos para la comercialización que son:

• a) Tener constituido su Órgano de
  Administración

• b) Llevar la contabilidad según lo
  establecido

• c) Tener las condiciones de seguridad para la
  custodia del dinero en Efectivo (Oficina y caja
  fuerte)

Se podrá financiar la comercialización de
todos los productos agropecuarios entre las Cooperativas y la
empresa que las atiende, siempre que se encuentren autorizados
en su objeto social.

Será obligación de las cooperativas
entregar en la sucursal el listado de los encargados de la
comercialización y sus firmas autorizadas.

Las Empresas Acopiadoras con establecimientos o no,
presentarán en todas las sucursales donde operan las
cooperativas, la relación de las personas autorizadas a
firmar la recepción de los productos, registrando la firma
de las mismas, para la comprobación contra las facturas
que presenten estas unidades.

Cuando las cooperativas, realicen las entregas de las
producciones, facturarán los productos a su nombre, para
efectuar la venta a la entidad acopiadora. Estas facturas
deberán estar debidamente firmadas por las personas
autorizadas de las cooperativas y la entidad acopiadora que
recibe. Se podrán emitir facturas resúmenes, en la
que debe aparecer la relación de facturas independientes
que dio origen a la misma, igualmente deben estar firmadas por
las personas autorizadas (vendedor y comprador).

Las sucursales podrán verificar lo establecido y
cuando detecten que las cooperativas autorizadas a aplicar esta
forma de pago, incumplan alguno de estos requisitos, de inmediato
se les suspenderá la aplicación de esta forma de
pago, hasta que el organismo encargado haya tomado las medidas
necesarias y certifique su reincorporación.

De cometer fraude o hecho delictivo, Su
reincorporación se realizará cuando el organismo
que corresponda haya tomado las medidas necesarias al efecto y
solicite al BCC su autorización expresa y este
autorice.

Instrumentos de pago a utilizar:

El instrumento de pago que utilizarán las CCSF,
para liquidar a los productores en este procedimiento será
el efectivo y el cheque nominativo.

Las CPA y las UBPC podrán utilizar los
instrumentos de pago mencionados anteriormente, cuando
comercialicen a los productores no socios de su radio de
acción.

Las CCSF que cuentan con liquidez suficiente,
están autorizadas a realizar pagos de productos
agropecuarios en efectivo, con sus recursos propios, siempre que
cumplan con lo establecido por Banco Central de Cuba.

Con el objetivo de tener un control de todas las
cooperativas que utilicen esta forma de pago, la sucursal
habilitará un registro único por cada cooperativa
autorizada, donde se anotarán lo siguiente: No. de
consecutivo, Nombre de la cooperativa, No. de factura, fecha de
entrada de las facturas en la sucursal, nombre y apellidos de la
persona que recogió las facturas y su firma, como
constancia de que se entregaron y recogieron las facturas que
constituyen un documento oficial de estas entidades, Nombre y
Apellidos del Especialista que atiende esta actividad y su
firma.

El especialista designado de la Sucursal donde operan
las CCSF, CPA y las UBPC, recibirá el original y 1 copia
de las facturas y/o facturas resumen entregadas por las
cooperativas. Las facturas deben estar debidamente legibles y
conjuntamente a ellas se presentará el Modelo 134
– 145 Control de Pago al Sector
Cooperativo–Campesino. Sistema de Facturación,
el cual se adjunta a este procedimiento, comprobando que las
firmas son las autorizadas y los productos facturados
serán los aprobados, Según corresponda.

Comprobará que las facturas y/o factura resumen
en cantidad e importe coincida con las registradas que se haya
cumplimentado toda la información solicitada.

El cliente (las cooperativas), entregará en la
sucursal las facturas y/o factura resumen en original y una
copia; para realizar las comprobaciones y revisiones
establecidas, posteriormente se le devolverá el
original.

Al Original y Copia de las facturas se les pondrá
el cuño de pagado y la firma del especialista designado
para este fin.

El Modelo 134 – 145, se
confeccionará en original y copia, la sucursal se queda
con la copia como constancia de la operación y las
cooperativas con el original, realizando las comprobaciones
correspondientes.

Cumplimentada la revisión del Modelo 134
– 145, se procederá a acreditar el importe total
de las facturas y/o factura resumen en la cuenta corriente de las
cooperativas. A las facturas (original y copia) se les
pondrá el número del cheque mediante el cual la
CCSF extraerá el efectivo para realizar él
pagó según corresponda.

Si en el momento de efectuar el pago, el cajero detecta
alguna irregularidad en el cheque que impida su pago, el cliente
estará en la obligación de presentar el nuevo
cheque al especialista que atiende el pago por facturas con el
objetivo de rectificar el número del mismo en las facturas
(original y copia) y en el Modelo 134 – 145. No se
exigirá que los cheques emitidos por las cooperativas
tengan el cuño del CENCOP, en el caso de ganado vacuno,
considerando que el mismo está estampado en la
factura.

En los casos de agricultores que tengan deudas con el
Banco, antes de efectuarse el crédito a la cuenta
corriente de la CCSF, se retendrán los importes de
aquellos productores que mantienen deuda con el banco, ya sean
créditos vencidos o plazos con próximos
vencimientos para su liquidación. Por el importe restante,
se recibirá el modelo 106-598, "Comprobante de
Liquidación" informando a la CCSF de esta
operación, para su consideración al momento de
efectuar el pago (efectivo o cheque nominativo) este debe
realizarse por el importe resultante de la deducción
efectuada.

La sucursal emitirá un listado con los nombres de
los campesinos con deudas pendientes de pago, según el
punto anterior; el que será de conocimiento por todas las
áreas que así lo requieran.

Si la sucursal detecta que la cooperativa está
violando con lo expresado anteriormente, se le dará el
tratamiento de fraude.

En el caso de las CPA y las UBPC que mantengan deudas
con el banco, se efectuará el crédito
correspondiente a su cuenta corriente y simultáneamente se
le cobrará el importe de las deudas previamente conciliada
con la misma. (2)

Las Entidades Acopiadoras de las Sucursal donde operan
las Empresas o Entidades Acopiadoras que dispongan de recursos en
su cuenta de operaciones, podrán destinarlos a estos
pagos, sin necesidad de utilizar la línea de
crédito habilitada para este fin, o acogerse al
procedimiento que se explica a continuación.

La Entidad Acopiadora informará a la sucursal
donde opera, el monto total de las producciones contratadas con
las cooperativas, y presentará las necesidades de
créditos necesaria para cumplir con la
comercialización a través del pago por factura
debiendo la sucursal actuar de la forma siguiente

La Entidad Acopiadora presentará en la sucursal
donde opera una solicitud de crédito para cubrir las
obligaciones de compras de productos agropecuarios con el Sector
Cooperativo Campesino a través del pago por facturas;
así como el flujo de efectivo y el especialista que
atiende a la entidad, procederá después de
efectuados los análisis correspondientes a presentar al
comité de crédito de la sucursal, la solicitud de
aprobación de una Línea de Crédito
Revolvente, cuando proceda, según las
características de la Entidad, para cumplir con estas
obligaciones.

En el caso de compra de ganado para mejora o una empresa
donde no proceda la línea revolvente, se autorizara una
línea de crédito.

Después de aprobadas las líneas de
crédito, según corresponda, se asociaran a una
cuenta de financiamiento en la propia sucursal, donde opera la
empresa acopiadora y se informará además a las
sucursales donde la Empresa Acopiadora mantenga el
establecimiento, para proceder al pago de las facturas aceptadas
y firmadas de los Establecimientos.

Según el análisis de las necesidades de
recursos para enfrentar los pagos la sucursal transferirá
de la cuenta de préstamo, para la cuenta de
financiamiento, previo análisis con la empresa y
semanalmente revolverá la línea de crédito,
aspectos estos que deben quedar plasmados en el contrato con el
prestatario.

La sucursal donde operan las entidades enviarán
por correo electrónico los débitos por las facturas
pagadas a la sucursal donde opera la empresa acopiadora para
cargar a la cuenta de financiamiento.

Se prestará especial atención al sobre
giro que se produzca, con el fin de eliminarlo lo antes posible,
haciendo contacto de inmediato con la entidad
correspondiente.

Esta línea de crédito (revolvente o
no) se autoriza hasta el importe que se requiera a nivel de
sucursal (siempre con su debido análisis de riesgo),
independientemente de las facultades establecidas en nuestro
Manual de Instrucciones y Procedimientos. (MIP 234-03)

Esta línea de crédito podrá ser
ampliada en la medida que se incorporen otras cooperativas a este
proceso.

El especialista, previa aprobación en el
comité de crédito, habilitará una cuenta
escrow con el % que representan los ingresos correspondientes a
las ventas de las producciones, debiendo tener presente para
fijar este %, el retorno del efectivo en su cuenta con la
finalidad de revolver el crédito sistemáticamente y
situar nuevamente los recursos en la cuenta de financiamiento
indicada.

Los intereses de la línea de crédito se
cobrarán mensualmente de la cuenta corriente de la empresa
acopiadora, los mismos serán de un 4 %.

No se cobra comisión.

Mensualmente el Comité de Crédito de la
Sucursal evaluará los préstamos autorizados a las
entidades con funciones acopiadoras, por concepto de descuento de
facturas, incluyendo en el análisis de cada financiamiento
lo siguiente:

a. Registro en el Balance General de las entidades en
función de acopiadoras de las mercancías para la
venta recibidas (si están en existencia, vendidas o
cobradas)

b. Situación financiera de los clientes a partir
de sus Estados Financieros.

c. Acciones del Banco ante el deterioro de la
situación financiera de alguna de las entidades objeto de
análisis, con el riesgo de que el préstamo otorgado
no pueda liquidarse a su vencimiento".

d. Será objeto de análisis, la
incorporación de las Cooperativas autorizadas a este
sistema de pago, por presentación de facturas, con el
objetivo de conocer las de nueva incorporación, las que
causaron baja del sistema y causas. (4)

Cálculo del Interés

La base de cálculo a aplicar para los
financiamientos en MN y MLC será de 360
días.

La tasa de interés ordinario, moratoria y la base
de cálculo deben quedar expresamente recogidas en el
contrato de crédito.

Las preformas de solicitud y notificación de
modificación de tasas de interés deben quedar
archivadas en el expediente de crédito. (9)

La fórmula para el cálculo de los
intereses es la siguiente:

Para aplicar esta fórmula la tasa de
interés no puede estar expresada en % es decir, si la tasa
es del 14%, se debe multiplicar por 0,14.

La fórmula para calcular el divisor o factor es
la siguiente:

Análisis de la
estructura de financiamiento y créditos recibidos por la
empresa pecuaria Majibacoa

A continuación se expone una caracterización de
la Empresa Pecuaria y un estudio comparativo de los estados
financieros al cierre de noviembre 2008 y 2009, con el
propósito de hacer énfasis en la
problemática.

Se entrevisto a los principales directivos de la empresa
los que nos posibilitó recopilar la información
necesaria, que contribuyeron a enriquecer y comprender el marco
de la investigación.

Caracterización de la Entidad.

La EES Empresa Pecuaria Majibacoa, se encuentra ubicada
en Omaja, Municipio Majibacoa, siendo su actividad fundamental
Pecuaria. Los principales proveedores de esta Empresa son: las
UBP, CPA, CCSF y agricultores individuales.

Las producciones fundamentales a que se dedica son
las siguientes:

• Producción de leche de vaca, cabra y
  derivados ( quesos)

• Producción de cultivos varios ( viandas,
  hortalizas frutas y cítricos)

• Producción de carne ( vacuna, ovino, caprino,
  porcino, cunícola, aves)

Prestación de servicios de:

• Inseminación artificial y
  fisiopatología.

• Preparación de tierra

• Reparación de equipos e
  implementos.

• Construcción y reparación de
  viviendas.

• Transporte

• Laboratorio veterinario y medios
  biológicos.

• Suministro de fertilizantes, pesticidas,
  combustibles y otros recursos materiales.

Para el logro de estas producciones cuenta con las
siguientes unidades productivas.

• 1 UBPC de cultivos varios.

• 7 UBPC Pecuaria

• 3 granjas estatales dedicadas a cultivos
  varios.

• 3 granjas estatales dedicadas a la
  ganadería.

• 4 unidades de apoyo.

• 4 CPA Ganaderas.

• 8 CCS Fortalecidas.

Debemos destacar que la contabilidad en la Empresa
está descentralizada o sea cada unidad productiva tiene
implantado los subsistemas de contabilidad así como los
registros primarios que permitan confeccionar el balance de
comprobación con todos los anexos correspondientes como
son:

• Gastos por elementos

• Cuenta por cobrar por clientes y edades.

• Cuentas por pagar por proveedores y
  edades.

• Operaciones entre dependencias.

• Los costos unitarios de sus producciones.

Principales clientes y proveedores.

Los principales clientes son:

• Unión Cárnica

• UBP, CPA, CCSF y Agricultores
  Individuales

• Vivienda

• MINAZ

Los Principales Proveedores son:

• UBP, CPA, CCSF

• Suministro Agropecuario

• Porcino

• GAIPA

• Labiofan

• Semillas

Contratos con clientes y proveedores vinculados al
préstamo solicitado.

Clientes:

• Unión Cárnica Las Tunas.

Proveedores:

• UBP

• CPA

• CCSF

Análisis de la Estructura de
Financiación

Al analizar la estructura de financiamiento de la
empresa Pecuaria Majibacoa en particular el pasivo, se
determinó que existe un incremento de 3133.2 Mp. en el
2009 con respecto al 2008. Además se comprobó que
el 100% de su saldo pertenece al pasivo circulante,
correspondiendo el 92% de estos a préstamos recibidos.
(Anexo 1)

El capital de Trabajo con que cuenta la Empresa es de
$1810.6 Mp, que al compararlo con el 2008 existe un decrecimiento
en 349.3 Mp, incidiendo el incremento de préstamos
recibidos en un monto total 2731.8, pero el 38% de este
financiamiento corresponde a la compra y mejora de ganado vacuno
que amortiza en periodos que pueden ser de 18 meses hasta 36
meses por lo que pertenecen estos al pasivo a largo plazo con un
total de 3833.0 Mp. Que al ser ubicados en esta posición
traería consigo un aumento del capital de trabajo en
5643.6 Mp. (Anexo 1-A)

También debemos señalar que el incremento
de la financiación en el 2009 permitió un
incremento sustancial del activo circulante, concentrado
fundamentalmente en la producción animal en proceso, con
3050.2 Mp y en las cuentas por cobrar con 1399.3 Mp, indicador
que debe ser analizado de forma más detallada pues incide
en el incremento de los gastos por interés (Anexo
1)

Créditos recibidos por la
Empresa

Esta Empresa al cierre de noviembre del 2009 tiene una
deuda con el banco de $10 086.1 Mp que al ser comparada con igual
periodo del año anterior., se observa un crecimiento de
2731.8 Mp y que el tipo de financiamiento con mayor
repercusión es el del pago por factura.

Para evaluar este factor analizamos el comportamiento de
los préstamos en Moneda Nacional otorgados a esta entidad
por lo que nos dimos la tarea de verificar el comportamiento de
los indicadores establecidos, de los créditos otorgados en
el 2008, el 74% corresponden al pago por factura con un 5453.2
Mp, mientras que en el 2009 existe un incremento de la
financiación por este concepto de 6253.1Mp que representa
el 63% del total de la deuda de ese año. (Anexo
2)

Tasas de interés:

Los créditos otorgados de enero a noviembre del
2009 devengaron una tasa de interés promedio de 4.5 que al
compararla con igual periodo del año anterior decrece en
un 0.2% permitiendo a la entidad una disminución del gasto
interés en 20.3 Mp; si la entidad hubiese aplicado esta
fuente de financiamiento al total de los prestamos recibidos,
disminuirían sus gastos interés en 101.4Mp. (Anexo
3)

Se comprobó que al utilizar el pago por factura
como fuentes fundamental de financiamiento se lograría
disminuir los gastos de interés en 10.1 Mp por cada un
millón de préstamo recibido.

En el caso del Pago por Factura, esta exige que se creen
condiciones necesarias para su aprobación, por parte de
las empresas, como seguridad de forma general incluyendo cerca
perimetral, que exista un local habilitado con todas las medidas
de seguridad para el efectivo, entre otras condiciones que frenan
a las empresas la utilización de este servicio.

La forma de disposición será a partir del
momento en que se apruebe y formalice este crédito
utilizándose según las necesidades de gastos en la
compra de ganado vacuno.

Se hace imposible calcular la rentabilidad, pues la
empresa lo que obtuvo fue una perdida en ambos periodos, aunque
debemos decir que en el 2009 disminuyeron sus perdidas en 698.4
Mp lo cual está motivado fundamentalmente por la
disminución de la perdida en operaciones en 125.2 Mp, la
disminución de los gastos por faltantes o pérdidas
en 229.0Mp y la disminución de los gastos financieros en
71.3 Mp. (Anexo 4)

El ciclo de cobro es desfavorable, al compararlo con
igual periodo del año anterior, incrementando el 19 % de
sus cuentas fuera de término. Teniendo en el 2009 como
promedio mensual en cuentas por cobrar fuera de término
610.5Mp que representaría el 38 % de sus cuentas por
cobrar, esto implica un incremento de los gastos de
interés mensuales por mantener estas cuentas fuera de
término, pues al mantener esta cifra no puede la empresa
amortizar la deuda, por lo que generaría un incremento de
los gastos de 2.3 mp mensual.

Si aplica lo establecido en el artículo 7 de la
sección VI del crédito comercial de la Res 245/08,
de aplicar una tasa de interés a las deudas mayores de 30
días, según acuerdo del BCC que estas pueden ser
hasta el 8%, entonces la empresa obtendría un ingreso
financiero (6)

Comportamiento de las cuentas por
cobrar

Comportamiento de las cuentas por cobrar al cierre de
cada trimestre del 2009

Ventajas de esta
Fuente de Financiamiento

La gestión administrativa de la Empresa Pecuaria
se califica buena

• Amortiza los créditos en los periodos
  establecidos y no presentan impago a los productores,
  realizando los mismos en un término no mayor de 30
  días.

• Posibilita que los agricultores reciban el efectivo
  en la zona donde vive sin tener que dejar de trabajar y
  seguir produciendo que es la principal tarea de los
  productores.

• Incentiva a los productores a elevar las
  producciones y con una mayor calidad, permitiendo un mayor
  volumen de acopio de productos por los campesinos al obtener
  más rápido el efectivo. Resolviendo la cadena
  de impagos con los productores que tanto afecta, a nuestro
  municipio.

• Disminuye los intermediarios que se dedicaban a
  vender en los mercados a altos precios, las mercancías
  cosechadas por los campesinos.

A su vez tiene un gran impacto social pues a
través del otorgamiento de esta fuente de financiamiento
se lograría elevar el desarrollo ganadero en el
territorio; los créditos dados para pie de cría y
atención a la ganadería permitirían
incrementar los litros de leche, además de los ingresos
para sufragar los gastos incurridos en el acarreo, así
como el mejoramiento genético que permitan altas
producciones de leche y carne, lo que propiciaría brindar
una mejor atención a los niños de cero a siete
años y bajo peso, a los ancianos, a los enfermos que
necesiten de dietas, los hospitalizados, las embarazadas,
además de aquellos que se encuentran en hogares de
ancianos y centros educacionales permitiendo con ello, alargar el
promedio de años de vida de la población de nuestro
territorio, así como eliminar las importaciones de leche
en polvo .

Con el otorgamiento de los créditos,
permitirían un alto nivel de ventas, contribuyendo de esta
forma a satisfacer cada día más las necesidades de
la población, así como garantizar la canasta
básica mensual que recibe cada consumidor.

Principales dificultades

Deben seguir profundizando en el análisis de las
solicitudes de crédito, que se presentan al Comité
de Crédito y la utilización del pago por factura
como fuente de financiamiento además de realizar un cambio
en la estructura de financiamiento pues el principal
financiamiento solicitado es para la compra y mejora del ganado
vacuno el que puede ser hasta 36 meses lo que
posibilitaría ubicar el financiamiento a largo plazo no
afectando el capital de trabajo.

Principales Logros:

• Se logró disminuir las cuentas por pagar a
  los productores.

• Disminución de las pérdidas en
  698.4Mp.

• Incremento de los activos en la producción de
  animal en proceso.

Conclusiones

Del análisis realizado pudimos comprobar
que:

• Al utilizar el pago por factura como fuente
  principal de financiamiento, se logra una disminución
  de los gastos de interés.

• Un cambio de la estructura de financiamiento, siendo
  el principal objetivo la compra y mejora de ganado vacuno
  pudiendo ubicarse este en el pasivo a largo plazo propiciando
  que el capital de trabajo no se vea afectado por esta
  causa.

• La Empresa no aplica correctamente la
  política de cobros y pagos al mantener como promedio
  el 38% de sus cuentas por cobrar fuera de término,
  provocando un incremento de los gastos de
  interés

Bibliografía

• 1- García Armenteros Mercedes. La
  Economía Cubana en el periodo 2000-2007. Editorial
  BCC. La Habana 2008.

• 2- Folleto de procedimiento para el descuento
  de facturas en la comercialización que efectúen
  las cooperativas de créditos y servicios fortalecidas
  (CCSF), las cooperativas de producción agropecuaria
  (CPA) y las unidades básicas de producción
  cooperativa (UBPC) al sector estatal

• 3- Manual de instrucciones y procedimientos al
  sector campesino y cooperativo. Editorial BNC. La Habana
  1985.

• 4- Manual de instrucciones y procedimientos a
  las UBPC. Editorial BNC. La Habana 1993.

• 5- Normas generales para el otorgamiento
  control y recuperación del crédito bancario a
  las Empresas Comerciales. Editorial BNC. La Habana
  1986

• 6- Resolución No. 245/2008,
  BCC.

• 7- Valdés Espinosa Roxana, Maricela
  Azcue González. Crisis financieras 2007: "La doble
  cara de la transferencia de riesgo". Editorial BCC. La Habana
  2008.

• 8- Sánchez Gutiérrez Marlen.
  Ideas en torno a la nueva arquitectura financiera
  internacional. Editorial BCC. La Habana 1999.

• 9- Weston T.F. Fundamentos de
  Administración Financiera. Vol. 1-4.

Autor:

Lic. Ángel González
Martínez

Coautor:

Lic. Arianna Ledea
Santiesteban

Enviado por:

Alain Valdivia Batista